MAPA – GFIN – MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS – 52/2023
Chegou o momento de explorar de forma PRÁTICA os conteúdos aprendidos na disciplina Mercado Financeiro e de Capitais! Para isso, você precisa cumprir três etapas, a saber:
Primeira etapa: LER atentamente o texto de apoio.
Segunda etapa: CONSIDERAR a situação-problema e REALIZAR a atividade.
Terceira etapa: ENVIAR a atividade solicitada.
PRIMEIRA ETAPA: AQUECIMENTO – Leitura do texto de apoio
O uso dos Contratos Futuros para Proteção (Hedge) de seus Investimentos
O mercado futuro foi criado para funcionar como uma espécie de garantidor de preço, oferecendo proteção ao investidor em meio às oscilações inerentes ao mercado de renda variável.
Na prática, os contratos futuros garantem que os participantes do mercado (compradores e vendedores) conseguirão negociar seus ativos a um determinado preço até determinada data. Este tipo de derivativo é essencial para diversos setores econômicos, tais como: aqueles que precisam garantir um preço de venda de commodities para cobrir os custos de produção ou extração; aqueles que precisam garantir um preço de compra de commodities para assegurar uma margem de revenda; aqueles que precisam estabelecer um limite de oscilação de câmbio para a compra de equipamentos ou a realização de transações indexadas em moedas estrangeiras; aqueles que precisam proteger temporariamente o valor de suas carteiras de ações e outros valores mobiliários, entre outros.
Hedge de compra de contratos futuros de commodities
A compra de contratos futuros com a intenção de hedge é feita por aqueles que se comprometeram a entregar uma determinada mercadoria em uma data futura, e estão preocupados que o preço no mercado físico possa subir nesse ínterim.
Hedge de venda de contratos futuros de commodities
A venda de contratos futuros com a intenção de hedge é feita por aqueles que produzem, armazenam, processam ou distribuem uma commodity e seriam profundamente afetados se os preços no mercado físico declinassem.
Fonte: https://br.advfn.com/investimentos/fu…. Acesso em: 22 mar. 2023.
SEGUNDA ETAPA: ANÁLISE da situação-problema e REALIZAÇÃO da atividade
O Avisboa é um frigorífico avícola fundado pelos irmãos Ribeiro, em 1987, e hoje conta com um complexo industrial com 160.000 m², com mais de 1.100 colaboradores diretos, milhares de indiretos e capacidade operacional para abater 3.960.000 aves/mês. Depois de vários anos com excelentes desempenhos e recordes de lucros, o Avisboa sofreu dificuldades em razão da brutal elevação do preço do milho (muito utilizado na alimentação das aves), da queda de consumo no mercado nacional e do aumento da competição no mercado mundial. Diante disso, a empresa está cogitando comprar contratos futuros de milho visando se proteger (Hedge) da alta do preço desse insumo. No entanto, a empresa está buscando entender um pouco melhor como funciona essa negociação, bem como o mecanismo de Ajuste Diário.
Frente a essa situação, a Avisboa lhe contratou para ajudá-la a compreender melhor como funciona a compra dos contratos futuros, bem como o mecanismo de Ajuste Diário. Sendo assim, você necessitará realizar a simulação da compra de 5 (cinco) contratos futuros de milho com vencimento para julho de 2023, ou seja, o contrato CCMN23. Para isso, acesse o site da Bolsa de Valores (B3) e identifique os valores dos ajustes diários para os dias 20, 21, 22, 23 e 24 de março de 2023. O site poderá ser acessado pelo link:
https://www.b3.com.br/pt_br/market-da….
Uma vez que tenha acessado o site da Bolsa e verificado os valores dos ajustes diários, você deverá responder às questões:
- Determine o valor do ajuste diário para cada um dos 5 (cinco) dias e descreva se em cada dia a empresa deverá pagar ou receber esse ajuste diário. Lembre-se de que a empresa comprou 5 (cinco) contratos futuros para julho – CCMN23.
- Uma vez que tenha determinado os valores dos ajustes diários pagos/recebidos pela empresa em cada um dos cinco dias, determine o valor total dos ajustes nesse período. Descreva se a empresa pagou ou recebeu esse valor total.
- Faça um breve parecer para a diretoria explicando se é interessante a empresa comprar contratos futuros de milho como forma de proteção.
TERCEIRA ETAPA: ENVIO da atividade
